Výkon umělé inteligence podněcuje poptávku na trhu; Ceny optických vláken G652D G657A2 prudce vzrostly na nová maxima

Od začátku roku 2026 zaznamenal trh s optickými vlákny neobvyklý nárůst cen. Cena běžného jednomódového optického vlákna G.652.D prudce vzrostla z přibližně 3 USD za jádro-kilometr na konci roku 2025 na zhruba 7,5 USD za jádro-kilometr. Spotové kotace v některých distribučních kanálech překonaly hranici 7,5 USD – některé dokonce překonaly12 USD za jádrový kilometrprahová hodnota – stanoví nové sedmileté maximum kumulativního růstu cen. Současně došlo u vysoce kvalitních speciálních vláken, jako jsou G.657.A2 a G.654.E, k ještě výraznějšímu nárůstu cen.

Několik zasvěcených osob z oboru, které byly na toto téma dotázány, naznačilo, že toto kolo nárůstu cen je způsobeno koncentrovaným nárůstem poptávky pramenícím z více zdrojů: infrastruktury umělé inteligence, iniciativy „Eastern Data, Western Computing“ a rozsáhlého pokrytí sítí 5G. Tento nárůst poptávky je umocněn přísnými omezeními výrobní kapacity předlisků optických vláken a omezenými dodávkami surovin, což vytváří rezonanční nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou. V důsledku těchto faktorů ceny akcií společností kótovaných na burze A v rámci odvětví optických vláken, kabelů a optické komunikace nadále posilují. Přední podniky hlásí plné objednávky a revize svých prognóz zisků směrem nahoru, což signalizuje, že odvětví dosahuje kritického inflexního bodu – přechodu z fáze cenových válek do fáze oživení zisku.

**Zvýšení cen optických vláken se plně projevilo**

Jako „nervový systém“ digitální infrastruktury slouží optické vlákno jako základní médium pro přenos výpočetního výkonu umělé inteligence, usnadnění 5G komunikace, propojení datových center a podporu projektu „Eastern Data, Western Computing“. Jeho výkon a dodávky přímo určují rychlost a kvalitu rozvoje digitální ekonomiky.

Současná vlna růstu cen optických vláken začala ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 a v lednu a únoru 2026 nabrala na vzestupné trajektorii. Nejedná se pouze o lokální zvýšení cen ovlivňující konkrétní specifikace, ale spíše o komplexní cenový nárůst zahrnující všechny kategorie produktů a distribuční kanály.

Konkrétně data od CRU naznačují, že průměrná tržní cena jednomódového vlákna G.652.D – nejpoužívanějšího typu v telekomunikačním sektoru – prudce vzrostla z méně než 20 juanů za jádro-kilometr v listopadu 2025 na 40 až 50 juanů za jádro-kilometr do února 2026. Maximální měsíční nárůst překročil 75 %, což v podstatě zdvojnásobilo ceny během pouhých tří měsíců.

Z pohledu zadávání veřejných zakázek současný nárůst cen v rámci centralizovaných zadávacích řízení vedených dopravci dále potvrzuje autenticitu a udržitelnost tohoto současného kola zvyšování cen.

Rostoucí rozdíl mezi nabídkou a poptávkou zůstává hlavním faktorem, který je základem tohoto vzestupného trendu cen. Společnost Guotai Haitong Securities uvádí, že na pozadí výrazného cyklického oživení v sektoru optických vláken se potvrdil trend růstu cen v celém odvětví. Poté, co v první polovině loňského roku čelily tlaku na pokles, se ceny volných optických vláken ve druhé polovině roku odrazily; toto oživení bylo poháněno výrazným nárůstem poptávky po vláknech G.657.A2 v zahraničí, což spustilo posun ve výrobní kapacitě. Vzhledem k tomu, že se kapacita přesunula od vláken G.652.D – což vedlo ke snížení nabídky a postupnému prodlužování dodacích lhůt – ceny volných vláken v poslední době pokračovaly ve své vzestupné trajektorii.

Trend, který bude ještě nějakou dobu pokračovat

Současný trvalý růst cen optických vláken není pouze přechodným kolísáním trhu způsobeným krátkodobými spekulacemi; je spíše výsledkem souhry mnoha faktorů, včetně nesouladu mezi nabídkou a poptávkou, rigidních nákladových struktur a optimalizace prostředí v tomto odvětví.

Mezi těmito faktory představuje explozivní růst na straně poptávky – spolu s přísnými omezeními na straně nabídky – hlavní příčinu. Z pohledu poptávky se jako hlavní hnací síla poptávky po optických vláknech ukázala rychlá výstavba infrastruktury pro výpočetní techniku ​​s využitím umělé inteligence.

S rozsáhlým zaváděním generativní umělé inteligence a modelů s rozsáhlými jazyky se tempo výstavby hyperscale datových center s umělou inteligencí neustále zrychluje. Jedno hyperscale datové centrum s umělou inteligencí spotřebuje třikrát až pětkrát více optických vláken ve srovnání s tradičním datovým centrem; v důsledku toho exponenciálně roste poptávka po nízkoztrátových, vysokorychlostních optických vláknech – nezbytných pro vnitřní propojení a přenos mezi clustery na dlouhé vzdálenosti.

Předchozí cykly optických vláken byly typicky poháněny rozšiřováním širokopásmového připojení nebo nasazováním základnových stanic 5G telekomunikačními operátory – snahy zaměřené v podstatě na řešení základní otázky „zda existuje konektivita“. Současný cyklus je však poháněn potřebou podporovat vysokofrekvenční výpočetní nároky velkých modelů umělé inteligence – konkrétně řešením problému „přenosu výpočetního výkonu“. Tento posun v poptávce – přesun z úrovně přístupu koncových uživatelů směrem k místnostem s klíčovým vybavením a propojením datových center (DCI) – zásadně změnil požadavky na vysoce výkonná speciální optická vlákna s nízkými ztrátami.

Současně s tím neustále roste poptávka po optických vláknech díky pokračujícímu rozvoji hlubokého pokrytí 5G a perspektivnímu zavádění sítí 6G. Poptávka po vyšším počtu optických jader v sítích fronthaul a midhaul základnových stanic 5G výrazně vzrostla; iniciativy, jako je revitalizace venkova a rozvoj „gigabitových měst“, navíc podporují modernizaci sítí Fiber-to-the-Home (FTTH) na 10gigabitové rychlosti, což zajišťuje robustní a stabilní růst poptávky v tradičním telekomunikačním sektoru.

Navíc rychlý rozvoj nově vznikajících aplikačních scénářů – jako je průmyslový internet, automobilová optická vlákna a letecká komunikace – dále rozšířil potenciál pro postupný růst poptávky po optických vláknech. Tento vývoj transformoval strukturu poptávky v tomto odvětví: odklon od výhradní závislosti na centralizovaném zadávání veřejných zakázek telekomunikačními operátory se posouvá směrem k diverzifikovanější a luxusnější poptávce.

Charakteristickým znakem současné vlny růstu cen optických vláken je *strukturální* nárůst cen, poháněný především poptávkou. Výstavba infrastruktury pro výpočetní techniku ​​s využitím umělé inteligence a iniciativy, jako je projekt „Eastern Data, Western Computing“, vyvolaly explozivní nárůst poptávky po optických vláknech; současně výrazně vzrostla i poptávka po vojenských dronech s optickými vlákny FPV. Na straně nabídky však omezení výrobní kapacity předlisků optických vláken (předlisků) ztěžují rychlou reakci na tento nárůst. Tento nesoulad mezi nabídkou a poptávkou vedl k prudkému, krátkodobému nárůstu cen. Na rozdíl od předchozích případů – kdy nárůsty cen byly primárně způsobeny centralizovaným zadáváním veřejných zakázek telekomunikačními operátory a dalšími tradičními zdroji poptávky a kde byly cykly cenových výkyvů relativně krátké – je současný růst ovládán umělou inteligencí a dalšími rozvíjejícími se sektory. Představuje dlouhodobý strukturální obrat, ke kterému dochází uprostřed velké transformace odvětví; růst poptávky je charakterizován jak udržitelností, tak rozsahem, a není pouze produktem krátkodobých spekulací.

Hlavním důvodem tohoto kola růstu cen je úzké hrdlo v kapacitě předlisků optických vláken. V rámci řetězce odvětví optických vláken určují předlisky horní hranici nabídky; tento segment se vyznačuje vysokými technologickými bariérami, dlouhými cykly rozšiřování kapacity a značnými kapitálovými požadavky, což ztěžuje nabídce držet krok s růstem poptávky. Do budoucna se očekává, že pokud se výrobní kapacita předlisků postupně uvolní zaváděním nového zařízení a technologickým pokrokem, nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou se pravděpodobně zmírní a ceny optických vláken se postupně vrátí do rozumného rozmezí. Pokud však rozvoj umělé inteligence a dalších odvětví předčí očekávání – což povede k pokračujícímu, podstatnému růstu poptávky – zatímco rozšiřování kapacity předlisků nedosáhne prognóz, ceny mohou zůstat na zvýšených úrovních nebo i přes výkyvy nadále růst.

V procesu výroby optických vláken představuje předlisek optického vlákna (předlisek z tyče) klíčovou fázi. Podílí se na celkových výrobních nákladech 60 % až 70 % a představuje segment s nejvyššími technologickými bariérami a největšími požadavky na kapitálové investice. Výstavní cyklus jedné výrobní linky předlisku je navíc rozsáhlý a obvykle trvá 18 až 24 měsíců – což je zdlouhavý proces zahrnující vše od schválení projektu, pořízení zařízení, instalaci a uvedení do provozu až po konečné nastartování výrobní kapacity.

V letech 2019 až 2024 se odvětví optických vláken potýkalo s dlouhodobou cenovou válkou, která vážně snižovala ziskové marže firem. Většina podniků se proto rozhodla omezit své kapitálové výdaje, což vedlo k extrémně omezenému navyšování výrobní kapacity předlisků v tomto období.

Odborníci z oboru se nicméně domnívají, že tento vzácný nárůst cen optických vláken pravděpodobně v dohledné době neustoupí.

Rostoucí cena optických vláken odráží nedostatek základního materiálu, který je základem digitální ekonomiky. I když se tento tlak na náklady může nakonec přenést na telekomunikační operátory, je pravděpodobnější, že bude absorbován v rámci celkové prémie spojené s rozvojem infrastruktury umělé inteligence. Dokud bude globální závod o výpočetní výkon umělé inteligence pokračovat v nezměněné podobě, nelze tento strukturální nedostatek – zakořeněný v technologických modernizacích – v krátkodobém horizontu snadno vyřešit pouhým zvýšením stávající výrobní kapacity. Kritická poptávka po inteligentních výpočetních centrech po ultravysokorychlostním přenosu s nízkou latencí je postavila do role hlavního motoru růstu poptávky po optických vláknech, čímž zásadně mění dynamiku poptávky v odvětví optických vláken. Ve srovnání s tradičními datovými centry mohou být požadavky na optická vlákna jednoho inteligentního výpočetního centra několikanásobně – nebo dokonce více než desetkrát – vyšší; například typický cluster GPU obsahující 10 000 karet vyžaduje desítky tisíc kilometrů optických vláken pouze pro interní propojení serverů. Podíl poptávky po optických vláknech, který lze připsat scénářům v rámci datových center a DCI (Data Center Interconnect) řízeným umělou inteligencí, se pravděpodobně zvýší z méně nežz 5 % v roce 2024 na 35 % do roku 2027.